Den neuesten Daten zufolge lag der Referenzpreis für Lithiumcarbonat in Batteriequalität am 29. September bei 175,000 Yuan/Tonne, ein Rückgang um 21,88 % gegenüber Anfang September (224,000 Yuan/Tonne). Tonne). Dies ist nach April das zweite Mal in diesem Jahr, dass der Preis unter 200.{9}} Yuan/Tonne gefallen ist.
Nachdem der Referenzpreis für Lithiumcarbonat in Batteriequalität Mitte November des Vorjahres einen historischen Höchststand von fast 600,000 Yuan/Tonne erreicht hatte, befand er sich im Laufe des Jahres 2023 in einem Abwärtstrend und fiel unter den 200,000 Yuan/Tonne zweimal.
Anfang 2021 lag der Preis nur bei etwa 50.000 Yuan/Tonne. Bis November 2022 war der Preis auf fast unerreichbare 600.000 Yuan/Tonne gestiegen, was einen Preisanstieg von mehr als 1000 % innerhalb von etwas mehr als einem Jahr bedeutete. Die Marktdynamik hat sich jedoch verändert und der Preis für Lithiumcarbonat ist seit seinem Höchststand um mehr als 70 % gesunken, ohne Anzeichen einer Stabilisierung.
Aus der Angebotsperspektive hat das weltweite Produktionstempo von Lithiumsalzen, angeregt durch die zunehmende Verbreitung neuer Energiefahrzeuge und Energiespeicher, nicht nachgelassen. Konkret kam es im Jahr 2023 zu einem sprunghaften Anstieg der Lithiumgewinnung aus Salzseen in Übersee.
CICC Futures schätzt, dass das Lithiumangebot von 2023 bis 2025 etwa 1,1225 Millionen Tonnen, 1,5465 Millionen Tonnen bzw. 1,831 Millionen Tonnen Lithiumcarbonat betragen wird; während die Nachfrage 1,1045 Millionen Tonnen, 1,3612 Millionen Tonnen und 1,6515 Millionen Tonnen Lithiumcarbonat betragen wird. Es ist klar, dass die Branche im Jahr 2023 ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage erreichen wird und es nach 2024 zu einem Überangebot kommen wird.
Viele führende Batteriehersteller haben ihre Eigenversorgung mit Lithium-Ressourcen deutlich erhöht. Beispielsweise wird nach konservativen Schätzungen die gesamte Lithiumkarbonat-Eigenkapitalkapazität von CATL und seine Batterierecycling-Extraktionskapazität bis Ende 2023 eine Produktionskapazität von etwa 203.000 Tonnen Lithiumsalz freisetzen, was Energiebatterien von 290 GWh liefern würde.
Auf der Nachfrageseite hat sich die Wachstumsrate des Marktes für neue Energiefahrzeuge in diesem Jahr deutlich verlangsamt. Daten des chinesischen Verbands der Automobilhersteller zeigen, dass die Produktion und der Verkauf von Fahrzeugen mit neuer Energie von Januar bis August insgesamt 5,434 Millionen bzw. 5,374 Millionen Einheiten betrugen, was einem Anstieg von 36,9 % bzw. 39,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und einen Markt besetzt Anteil von 29,5 %. Der Verband prognostiziert, dass der Inlandsabsatz von Fahrzeugen mit neuer Energie im Jahr 2023 9 Millionen erreichen wird, was einem Anstieg von 35 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Auch wenn es sich immer noch um Wachstum handelt, ist es eine deutliche Verlangsamung im Vergleich zu der Wachstumsrate von über 90 % im Jahr 2022.
In Bezug auf die Installationen von Strombatterien zeigen die Daten, dass die gesamten inländischen Strombatterieinstallationen im Jahr 2022 309 GWh erreichten, was einem Anstieg von 93,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im ersten Halbjahr 2023 lag der Wert bei etwa 156,6 GWh, was einem kumulierten Wachstum von nur 40,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Einerseits kommt es zu einer kontinuierlichen Angebotsfreigabe, andererseits zu einer Verlangsamung des Nachfragewachstums. Die Logik hinter dem Preisverfall von Lithiumcarbonat ist klar. Da der Preis jedoch weiter sinkt, müssen sich vorgelagerte Lithium-Bergbauunternehmen, die letztes Jahr stark profitiert haben, nun mit sinkenden Gewinnen auseinandersetzen.
Im ersten Halbjahr 2023 befanden sich mehrere Lithium-Bergbauunternehmen in einer Situation, in der die Umsätze stiegen, die Gewinne jedoch nicht. Beispielsweise erzielte Tianqi Lithium im ersten Halbjahr einen Umsatz von 24,823 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 73,64 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, aber einen Nettogewinn von 6,452 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 37,52 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. . Ganfeng Lithium meldete einen Umsatz von 18,145 Milliarden Yuan, ein Plus von 25,63 % im Vergleich zum Vorjahr, bei einem Nettogewinn von 5,85 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 19,35 % entspricht.
Auf der Nachfrageseite sind Lithium-Bergbauunternehmen zuversichtlich, dass sich der neue Energiesektor langfristig entwickeln wird. Die globale Lithiumindustrie tritt nun in eine Aufwärtsphase ihres Entwicklungszyklus ein. Obwohl es bei Lithium zyklische Preisschwankungen gibt, sind die hohen Wachstumserwartungen des Downstream-Bereichs, insbesondere der neuen Energiefahrzeuge und -schiffe sowie der Energiespeicherindustrie, und die damit verbundene politische Unterstützung objektiv vorhanden und können vernünftigerweise erwartet werden. Mittel- bis langfristig gehen Lithiumbergbauunternehmen daher im Allgemeinen davon aus, dass sich die Fundamentaldaten der Lithiumindustrie in den kommenden Jahren weiter verbessern werden.
Vielleicht aus diesem Grund konkurrieren viele Unternehmen immer noch heftig um Abbaurechte, obwohl sich die Lithiumpreise in einer Abwärtsphase befinden, wodurch ein scharfer Kontrast zwischen der hohen Prämie für Lithiumminen und dem aktuellen Preis für Lithiumcarbonat entsteht. Die hohe Prämie für Schürfrechte spiegelt den anhaltenden Optimismus der Teilnehmer hinsichtlich der neuen Energiebranche wider. Sie glauben, dass Lithiumkarbonat angesichts der zunehmenden Marktdurchdringung von Fahrzeugen mit neuer Energie weiterhin ein wachsender Markt sein und das Hauptthema der Zukunftsbranche bleiben wird.
Bemerkenswert ist die Tatsache, dass mit dem weiteren Rückgang des Lithiumcarbonatpreises auch der Preis für Lithiumbatterien, die einen erheblichen Teil der Kosten von Fahrzeugen mit neuer Energie ausmachen, in einen Abwärtszyklus eingetreten ist, was mehr Spielraum für Preisanpassungen bietet Fahrzeuge mit neuer Energie.
Es ist bekannt, dass Power-Batterien fast 40 % der Gesamtkosten eines Fahrzeugs ausmachen. Die stark steigenden Lithiumpreise sinken nun kontinuierlich, was zu einer deutlichen Senkung der Herstellungskosten von Fahrzeugen mit neuer Energie führt. Basierend auf einem reinen Elektrofahrzeug, das mit einem 60-kWh-Lithium-Akku ausgestattet ist, werden etwa 30 kg Lithiumcarbonat benötigt. Bei einer Berechnung auf der Grundlage der Spitzenpreise des letzten Jahres lägen allein die Kosten für Lithiumcarbonatmaterial bei etwa 18.000 Yuan. Basierend auf dem zuletzt niedrigen Marktpreis von 223,000 Yuan/Tonne Mitte August belaufen sich die Kosten jedoch nur auf etwa 6.690 Yuan. Dies ist eine Kostenersparnis von über 10,000 Yuan pro Fahrzeug. Angesichts der jüngsten Preise Ende September besteht für Lithiumcarbonat in Batteriequalität, das unter 200,{14}} Yuan/Tonne gefallen ist, offensichtlich weiterer Spielraum für Kostensenkungen.
Darüber hinaus sind in diesem Jahr neben der Preisanpassung für Lithiumcarbonat auch die Preise für andere Rohstoffe für Lithiumbatterien wie Kathoden, Anoden, Separatoren und Elektrolyte gesunken. Dies gibt vielen Herstellern von Fahrzeugen mit neuer Energie die Zuversicht, die Preise „aktiv“ zu senken, und verschärft in gewissem Maße den Preiskampf auf dem Markt für Fahrzeuge mit neuer Energie.
Zurück zu Lithiumcarbonat selbst: Wie lange wird der Preis dieses Kernmaterials für Energiebatterien noch sinken? Oder wie viel mehr Spielraum wird es den nachgelagerten Automobilherstellern geben, die Preise zu senken?
Wir glauben, dass der typische Preisschwankungszyklus für Upstream-Lithiumsalze 4-5 Jahre dauert. Innerhalb dieses Zyklus steigen die Preise typischerweise nur 1-2 Jahre lang, gefolgt von einer anhaltenden Phase des Preisrückgangs. Dies deutet darauf hin, dass der aktuelle Abwärtszyklus für Lithiumcarbonat noch einige Zeit anhalten könnte.
